|
|
Implied volatility modelling of options
Jahn, Daniel ; Kopa, Miloš (vedoucí práce) ; Hendrych, Radek (oponent)
Tato práce prezentuje analýzu podmíněného lokálního polynomiálního odhadu použitého za účelem získání tzv. implied volatility smile z opčních dat. Optimalizační podmínka, odvozená ze ,,state price density``, zaručuje splnění bezarbitrážní podmínky. Analýza obsahuje popis a vyhodnocení role různých parametrů, například stupně polynomu, typu použitého jádra a jeho šířky (bandwidth) na výsledný tvar IV smile. Práce navrhuje dva různé postupy. První postup se pokouší zachytit složitější chování opcí tzv. mimo peníze (,,out-of-the-money``). Druhý postup se zaměřuje na kvalitní proložení křivky daty a na~vytvoření hladké state price density. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
|
The Bandwidth Selection in Connection to Option Implied Volatility Extraction
Tichý, T. ; Kopa, Miloš ; Vitali, S.
Among various kinds of options we can found at the market, some are traded at organized exchanges and therefore are quite liquid, while others are traded only between particular parties. Whereas there is no need to look for a model to price liquid exchange traded options, since their price is generally accepted by the demand and supply, for illiquid or even exotic options new efficient models are still developed. The current market practice is to obtain the implied volatility of liquid options as based on Black-Scholes type (BS hereafter) models. The focus of this paper is to study the behavior of IV and SPD for several kernel functions and with respect to different choices of bandwidth parameter h. Specifically, we show several interesting implications of the change of h on the violation of no arbitrage condition and the total area of SPD under zero.
|
host ::
RSS.